La década de 1920 fue esencialmente "optimista" en los Estados Unidos. Se comenzó a desarrollar el mercado de automóviles, la radiofonía comenzó a expandirse y la industria cinematográfica era la nueva distracción de cada vez más familias estadounidenses. A su vez, era bastante fácil conseguir trabajo. El mercado de valores acompañaba esta euforia que entre 1921 y1927 duplico el valor de casi todas las acciones, favoreciendo a quienes eran sus poseedores. Repentinamente , en octubre de 1929 gran cantidad de accionistas decidieron vender sus acciones, lo que generó una baja abrupta de estas. Otros accionistas se asustaron y, ante el miedo de que el precio de sus acciones cayera rápidamente, tambien decidieron vender. Esto agravó el problema . La caida de los precios de las acciones fue incontenible. Muchos de los que se habían enriquecido en los años 20 empobrecieron de un día para el otro.
El miedo se extendió a los bancos: muchos ahorristas retiraron sus depòsitos, dando lugar a la quiebra de gran cantidad de estas instituciones . La falta de prestamos para la industria y el sector agropecuario se sintió en forma inmediata: muchas empresas cerraron . Los pagos que debían realizar unas empresas a otras no se pudieron realizar, y aumentaron la quiebra de estas. El cierre de fábricas implicó la pulverización de miles de puestos de trabajo . Una enorme masa de población no tenía ingresos para solventar sus gastos. Las empresas que quedaban en pie no podían vender , y tuvieron que cerrar , despidiendo mas gente aún.
A partir de 1929 conseguir trabajo ya no era tarea sencilla: de un 3% de desocupados en ese año se paso a un 9 % en 1930 y a un 25 % en 1933. Luego de enormes esfuerzos por parte del gobierno de los Estados Unidos , el número de desocupados descendió al 20 % en 1938.
La crisis de 1929 demostró los límites del funcionamiento de la economía capitalista. Esta crisis se manifestó a partir de una repentina pérdida de confianza de los accionistas. Actualmente se sabe que tarde o temprano eso iba a suceder . Esta crisis derivó en un estancamiento y retroceso de economía de los paises capitalistas más importantes , cuyo efecto fue mundial . A esta retracción se la denomina con el nombre de "Gran Depresión".


